옵션 손익도 계산기

결과

어떻게 계산하나요

콜 매수 = max(S − K, 0) − 프리미엄
콜 매도 = 프리미엄 − max(S − K, 0)
풋 매수 = max(K − S, 0) − 프리미엄
풋 매도 = 프리미엄 − max(K − S, 0)

S = 만기 주가, K = 행사가. 콜은 주가가 행사가보다 높을 때, 풋은 낮을 때 내재가치 발생. 매수자는 프리미엄만큼 비용, 매도자는 그만큼 수익으로 시작합니다.

예: 콜 매수, 행사가 5만, 프리미엄 2,000, 만기 5.5만 ⇒ max(55,000 − 50,000, 0) − 2,000 = +3,000원/계약. 손익분기점 = 50,000 + 2,000 = 52,000.

포지션별 손익 구조

매도(short) 포지션은 받은 프리미엄이 최대이익이지만 손실은 무한(콜) 또는 행사가 - 프리미엄(풋) 까지 확대 가능. 단순 매도는 일반 투자자에게 권장되지 않으며 보호 매수와 결합한 스프레드 전략이 안전.

한계와 주의 사항

옵션 거래는 한국 일반 투자자에게 매우 위험한 파생상품입니다:

• 옵션은 프리미엄 전액 손실 가능, 매도 무한 손실 위험 — 매수자도 만기 OTM 시 100% 손실, 매도자는 손실 무제한
• 본 계산은 만기 손익만 — 만기 전 가격은 시간가치·변동성·금리·배당 등이 영향(블랙숄즈). 단순 손익 그래프 외에 일중 가격 변동은 별도
• 시간가치 감소(Theta) — 옵션 매수자는 만기에 가까워질수록 시간가치가 일별로 감소. 보유 자체가 비용
• 변동성 변화(Vega) — 변동성 급변 시 만기 손익와 무관하게 옵션 가격 출렁임. VIX 급등 시 콜·풋 모두 비싸짐
• 만기 청산·자동 행사 — KOSPI200 옵션은 만기 시 자동 정산. 미국 주식 옵션은 자동 행사로 주식 인수도 발생 가능 → 주식 매입 자금 미준비 시 강제 매도
• 한국 옵션 진입 장벽 — 사전교육 30시간 + 모의거래 50시간 + 기본예탁금(개인 2,000만원~3,000만원) 충족 필요
• 양도소득 22% 과세 — 옵션 매매차익에 22%(지방세 포함). 매년 5월 신고 필수

2024 시장 추정(2026 동일 가정), 변동성 매우 큼, 원금 손실 가능, 본 계산은 학습용이며 거래 권유가 아닙니다.

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